جميع البيانات المنشورة من الشركة لا تعد توصية من الشركة باتخاذ قرار استثماري معين،
والشركة غير مسئولة عن أي تبعات قانونية أو قرارات استثمارية أو خسائر تنتج عن استعمال هذه البيانات.
آب/أغسطس 06, 2025
من المتوقع أن يبدأ شمال غرب أوروبا شتاءً محفوفًا بالمخاطر في ظل كميات منخفضة إلى حد تاريخي من الديزل، وهو الوقود الذي يشغل قطاعات واسعة من الاقتصاد.
من المتوقع أن تنكمش مخزونات المنطقة من الديزل المستخدم كوقود للسيارات وزيت للتدفئة في نوفمبر إلى أدنى مستوى منذ بدء تسجيل البيانات في بداية عام 2011، وفقًا لشركة وود ماكينزي للاستشارات. وهذا يعني مخزونًا من الإمدادات أقل من المعتاد بينما تستعد القارة لأزمة طاقة حادة من المحتمل في الشتاء.
من جانبه، قال جيمس بيرلي، المحلل الرئيسي لأسواق النفط الأوروبية لدى وود ماكينزي، عن سبب توقع هذا الانخفاض الحاد للمخزونات في نوفمبر "نتوقع أن يتم سحب المخزونات بمعدل موسمي، لكننا نبدأ من قاعدة منخفضة للغاية". "على جانب الطلب، لدينا الزيادة الموسمية المعتادة".
ويعتبر الديزل حيويًا للسيارات والشاحنات في أوروبا، التي فيها تاريخيًا يتم التشجيع على استخدامه من الناحية المالية. كما تستهلك السفن مثل هذا الوقود، ويستخدمه قطاعا البناء والتصنيع.
وقد سجلت المخزونات في مستودع تخزين مستقل لدى مركز تجارة النفط "أمستردام–روتردام-أنتويرب" أدنى مستوى لها في هذا الوقت من العام منذ عام 2008 على الأقل، وفقًا لبيانات من إنسايتس جلوبال.
النقص الطبيعي
وتفتقر أوروبا هيكليًا إلى وقود الديزل، وتتلقى بانتظام شحناته من الخارج. وقد يصبح هذا النقص الطبيعي مشكلة في وقت مبكر من العام المقبل، عندما من المقرر أن يسري حظر الاتحاد الأوروبي على الواردات المنقولة بحراً من روسيا - أكبر مورد خارجي منفرد للقارة حاليًا.
وهذا مجرد جزء واحد من أزمة طاقة أوسع نطاقا تجتاح القارة في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا، الذي يقود أسعار الغاز الطبيعي والكهرباء للارتفاع بحدة ويفاقم ضغوط التضخم.
وحتى في الوقت الحالي، وهو وقت من العام تتزايد فيه عادة مخزونات أوروبا، توجد علامات على نقص في الإمدادات. فأبلغت شركة تكرير النفط OMV Germany عن "إستنزاف" لزيت التدفئة والديزل. وأعلنت النمسا وسويسرا والمجر في الأشهر الأخيرة إنها ستسحب نفطًا من احتياطياتها.
كما لا يساعد انخفاض منسوب المياه في نهر الراين - وهو نهر مهم لشحن الوقود. عندما تكون المياه ضحلة، فإن القوارب (الصنادل) تتقيد قدرتها على التحميل. وهذا يجعل من الصعب شحن الوقود إلى داخل أوروبا من مركز تجارة النفط في القارة، خاصة بعد نقطة المرور الرئيسية كاوب (بلدة ألمانية)، التي تقع إلى الغرب من فرانكفورت.
ويرجع جزء من المشكلة في بناء المخزونات إلى أن السوق لا تحفز عليه. فحاليًا، يتم تسعير الوقود المخصص للتسليم في أشهر الشتاء بخصم سعري عن عقود الديزل للتسليم في شهر أغسطس. وهذا الهيكل للسوق، المعروض باسم backwardationالذي فيه السوق تميل نحو زيادة الطلب على عقود قصيرة الآجل مما يرفع اسعارها مقارنة مع العقود طويلة الآجل ، يشير إلى سوق ضيقة ويثني المتداولين عن توجيه الوقود إلى صهاريج التخزين.
في الآونة الأخيرة، كان هذا الهيكل يتلاشى، بسبب مزيج من ارتفاع معدلات تشغيل المصافي ومعدلات صحية من الواردات- بما في ذلك البراميل الروسية التي لا تزال تجد طريقها إلى أوروبا - والبيانات الاقتصادية والمخاوف من الركود، وفقًا لمحللي الصناعة. رغم ذلك، بالمقارنة مع المقاييس التاريخية، فإنه هذا الهيكل لا يزال قويًا.
ارتفعت أسعار الذهب اليوم الثلاثاء بدعم من انخفاض الدولار، بينما ينتظر المشاركون في السوق بيانات التضخم الأمريكية بحثًا عن إشارات بشأن مسار تشديد الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية.
وصعد الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.5٪ إلى 1798.21 دولار للأونصة بحلول الساعة 1348 بتوقيت جرينتش، بينما زادت العقود الآجلة الأمريكية للذهب بنسبة 0.4٪ إلى 1813.10 دولار.
وفيما يجعل الذهب أقل تكلفة على حائزي العملات الأخرى، انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.4٪.
وقال دانييل بافيلونيس، كبير محللي السوق في RJO Futures، إن الذهب يستفيد حاليًا من ضعف الدولار والوضع بين روسيا وأوكرانيا، بينما ينصب التركيز على ما سيحدث مع مؤشر أسعار المستهلكين غدًا.
من المقرر صدور تقرير أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يوليو في الساعة 3:30 مساءً بتوقيت القاهرة يوم الأربعاء. وقد أظهر مسح لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يوم الاثنين أن توقعات المستهلكين الأمريكيين بشأن مستوى التضخم في غضون عام وثلاث سنوات انخفضت بشكل حاد في يوليو.
وفي الآونة الأخيرة، واجه الذهب ضغوطًا حيث قامت العديد من البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة لكبح جماح التضخم الآخذ في التسارع. ويعتبر الذهب وسيلة تحوط من التضخم وعدم اليقين الجيوسياسي، إلا أن ارتفاع معدلات الفائدة يجعل المعدن النفيس الذي يدر عائدًا أقل جاذبية.
من جانبه، قال المحلل لدى شركة أواندا، كريج إيرلام، في رسالة بحثية "من شأن رقم أضعف من المتوقع للتضخم غدًا، خاصة التضخم الأساسي، أن يكون محفزًا لإنطلاق (أسعار الذهب) لأعلى بينما صدور رقم أعلى من المتوقع قد يجعل مستوى 1800 دولار بعيد المنال في المستقبل المنظور".
وقبيل صدور تقرير التضخم، يتوقع محللون استطلعت رويترز أرائهم تراجع التضخم السنوي الى 8.7% من 9.1% في يونيو.
في نفس الأثناء، صرح نائب محافظ بنك إنجلترا، ديفيد رامسدن، بأنه من المحتمل أن يضطر بنك إنجلترا إلى رفع أسعار الفائدة أكثر لمعالجة ضغوط التضخم التي تترسخ في الاقتصاد البريطاني.
ارتفع النفط بما يزيد عن 1 دولار للبرميل يوم الثلاثاء ، عاكسا الانخفاض في وقت سابق ، بعد أن صرحت روسيا إن صادرات النفط إلى أوروبا عبر الجزء الجنوبي من خط أنابيب دروجبا قد تم تعليقها منذ أوائل أغسطس ، مما أحيا المخاوف بشأن نقص الامدادات.
وقالت شركة ترانس نفط الروسية التي تحتكر خط الأنابيب إن أوكرانيا علقت تدفق النفط عبر خط الأنابيب لأن العقوبات الغربية حالت دون تمرير دفعة من موسكو مقابل رسوم العبور.
وقال كريج إيرلام من أوندا : "لا نحتاج إلى ذلك في هذه المرحلة ، لكن هذا تذكير آخر بمدى شح السوق ومدى حساسية السعر لاضطرابات الإمدادات ، لا سيما تلك الآتية من روسيا".
ارتفع خام برنت 1.28 دولار او 1.3% لـ 97.93 دولار للبرميل الساعة 1136 بتوقيت جرينتش ، بعد ان تراجعت لادنى مستوى في وقت سابق عند 94.90 دولار . وارتفع الخام الامريكي 1.18 دولار او 1.3% لـ 91.94 دولار.
يأتي تطوير دروجبا في الوقت الذي كانت فيه مخاوف الإمداد تتراجع وسط قلق متزايد بشأن الركود. وفي وقت سابق تعرض النفط لضغوط بسبب التقدم في المحادثات لإحياء الاتفاق النووي الإيراني الذي سيسمح بزيادة صادرات النفط الإيرانية.
وقال تاماس فارجا من شركة بي.في.إم للسمسرة النفطية إن توقف خط الأنابيب والشكوك العامة المحيطة بالاتفاق النووي الإيراني دفعت على الأرجح إلى الارتفاع. وقال "بعد قولي هذا ، يجب أن يكون للتعليق تأثير قصير المدى من وجهة نظري".
ارتفعت عوائد السندات في منطقة اليورو يوم الثلاثاء حيث رفع المتداولون رهاناتهم على رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة في سبتمبر.
عززت بيانات الوظائف الأمريكية الأقوى من المتوقع التوقعات برفع سعر الفائدة الأمريكية بمقدار 75 نقطة أساس في سبتمبر ، مما أدى إلى ارتفاع عوائد السندات الأسبوع الماضي ، على الرغم من الانخفاض الحاد يوم الاثنين عاكسة بعض من هذا الارتفاع.
يوم الثلاثاء ، زادت الرهانات على رفع أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي مرة أخرى ، مع قيام المتداولين بتسعير أكثر من 95% فرصة لزيادة 50 نقطة أساس في اجتماع البنك في سبتمبر ، ارتفاعا من حوالي 50% الأسبوع الماضي.
صرح أنطوان بوفيت ، كبير المحللين الاستراتيجيين لأسعار الفائدة في آي إن جي ، إن التحركات في الولايات المتحدة "تساعد أيضا في ارتفاع سعر منحنى اليورو بمقدار 50 نقطة أساس أخرى من البنك المركزي الأوروبي ، وهو ما أعتقد أنه يتفق مع قرارهم الأخير".
بعد توجيه الأسواق لتحرك بمقدار 25 نقطة أساس ، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 0% في يوليو.
وارتفعت عوائد السندات في منطقة اليورو يوم الثلاثاء قبل بيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها يوم الأربعاء والتي توقع استطلاع لرويترز أن تظهر استمرار ارتفاع التضخم لكنه تباطأ في يوليو مقارنة بشهر يونيو.
ارتفع العائد على السندات لأجل عشر سنوات في ألمانيا ، وهو المؤشر القياسي للكتلة ، بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 0.94% الساعة 1024 بتوقيت جرينتش.
وارتفع عائد السنتين ، الحساس لتوقعات أسعار الفائدة ، إلى 0.515% ، وهو أعلى مستوى منذ 22 يوليو.
تماسك الذهب في نطاق ضيق يوم الثلاثاء ، مدعوما بضعف الدولار لكنه توقف حيث امتنع المستثمرون عن الرهانات الكبيرة حتى صدور بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع والتي من المتوقع أن تؤثر على وتيرة رفع أسعار الفائدة.
تغيرت المعاملات الفورية للذهب تغير محدود عند 1790.37 دولار للاونصة الساعة 0900 بتوقيت جرينتش. وارتفعت العقود الاجلة للذهب الامريكي بنسبة 0.1% لـ 1807.60 دولار.
صرح ريكاردو إيفانجليستا ، كبير المحللين في ActivTrades ، إنه من المرجح أن يظل المستثمرون صامدين حتى صدور بيانات التضخم الأمريكية يوم الأربعاء مع احتمال أن تظل الأسعار في نطاق 1.765 إلى 1795 دولار أمريكي.
وقبل تقرير أسعار المستهلكين الامريكي لشهر يوليو الساعة 1230 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء ، توقع محللون استطلعت رويترز آراءهم تراجع التضخم السنوي إلى 8.7% من 9.1 % في يونيو. كان تقرير سوق العمل القوي الصادر يوم الجمعة قد عزز بالفعل الرهانات لمزيد من الزيادات الحادة في أسعار الفائدة.
ألقي التشديد المستمر للسياسة العالمية بظلال من الشك على توقعات الذهب حيث تزيد المعدلات المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن غير المدر للعائد.
ومع ذلك ، فإن التوترات الجيوسياسية ومخاوف الركود قد قدمت دعم للذهب الذي يعتبر ملاذ آمن ، مما خفف من تأثير تشديد الاحتياطي الفيدرالي الشديد ، حسبما أضاف إيفانجليستا.
تراجع الدولار خلال اليوم ، وهو ما جعل الذهب اكثر جاذبية للمشترين في الخارج.
من ناحية اخرى ، تراجعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.1% لـ 20.62 دولار للاونصة ، وتغير البلاتين تغير طفيف عند 939.36 دولار.
وهبط البلاديوم بنسبة 0.1% لـ 2209.03 دولار.
ظل الدولار دون مستوياته المرتفعة الأخيرة يوم الثلاثاء حيث يترقب المتداولون بيانات التضخم الامريكية هذا الأسبوع بحثا عن أي إشارات على أن ضغوط الأسعار تتراجع أخيرا وأن الحاجة إلى المزيد من الزيادات القوية في أسعار الفائدة الأمريكية تتضاءل.
عززت بيانات الوظائف الأمريكية القوية بشكل غير متوقع يوم الجمعة العملة الأمريكية ، التي سجلت أكبر مكاسب يومية بالنسبة المئوية منذ منتصف يونيو مقابل الين في ذلك اليوم حيث رفع المستثمرون رهاناتهم على 75 نقطة أساس ارتفاع في سبتمبر.
لكن العملة تراجعت منذ ذلك الحين حيث تحول التركيز إلى مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو يوم الأربعاء.
انخفض مؤشر الدولار ، الذي يقيس قيمة العملة مقابل سلة من العملات الأخرى ، بشكل طفيف عند 106.23. واستقر دون أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع سجله يوم الجمعة عند 106.93.
تغير الاسترليني طفيفا عند حوالي 1.2055 دولار واستقر اليورو بنسبة 0.2% عند 1.0213 دولار. كما استقر الدولار أيضا بالقرب من 134.90 ين.
رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في يونيو ويوليو. ويرى المتداولون أن هناك فرصة بمقدار الثلثين لرفع 75 نقطة أساس الشهر المقبل وبدأوا في دفع التوقعات بخفض أسعار الفائدة حتى عام 2023.
يرى الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم التضخم العام على أساس سنوي عند 8.7% - مرتفع بشكل لا يصدق ، لكنه أقل من رقم الشهر الماضي 9.1%. يستهدف الاحتياطي الفيدرالي التضخم عند 2%.
أثارت بيانات العمالة القوية التي صدرت الأسبوع الماضي توقعات بارتفاع قوي في المدى القريب ، مما دفع عوائد السندات قصيرة الأجل أعلى من نظيراتها طويلة الأجل.
الفجوة بين عوائد السندات لأجل عامين و 10 اعوام ، وهو مؤشر ركود موثوق ، نمت إلى أكبر قدر منذ عقدين.
ومع ذلك ، فإن وضع الدولار كملاذ يجعل من الصعب التنبؤ برد فعله ، خاصة مع تزايد المخاوف الجيوسياسية ومخاوف النمو.
مددت الصين التدريبات العسكرية بالقرب من تايوان ، وصرح وزير خارجية الجزيرة المتمتعة بالحكم الذاتي إن الصين تستخدم التدريبات التي تم إطلاقها احتجاجا على زيارة رئيسة مجلس النواب الأمريكي نانسي بيلوسي كذريعة للتحضير لغزو.
تراجعت أسعار النفط يوم الثلاثاء مع ترقب المتداولين لأحدث تقدم في محادثات اللحظة الأخيرة لإحياء الاتفاق النووي لعام 2015 مع إيران ، مما سيمهد الطريق لتعزيز صادراتها من الخام في سوق شحيحة.
انخفضت العقود الاجلة لخام برنت 86 سنت أو 0.9% إلى 95.79 دولار للبرميل الساعة 0725 بتوقيت جرينتش بعد ارتفاعها 1.8% في الجلسة السابقة.
تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 88 سنت أو 1% إلى 89.88 دولار للبرميل ، بعد صعودها 2% في الجلسة السابقة.
صرح إدوارد مويا ، محلل السوق في أوندا : "لا يزال هناك الكثير من الاهتمام بمحادثات الاتفاق النووي الإيراني ، لكن يبدو من غير المرجح حدوث انفراجة في أي وقت قريب".
يبدو أن طهران مستعدة للتفاوض ، لكن القرار الوشيك بالموافقة على اقتراح الاتحاد الأوروبي يبدو غير مرجح.
قدم الاتحاد الأوروبي في وقت متأخر يوم الاثنين نص "نهائي" لإحياء الاتفاق النووي الإيراني لعام 2015 ، في انتظار موافقات من واشنطن وطهران. وقال مسئول كبير في الاتحاد الأوروبي إن القرار النهائي بشأن الاقتراح كان متوقع في غضون "أسابيع قليلة جدا".
ظلت سوق النفط تحت الضغط مؤخرا بسبب مخاوف الركود العالمي ، حيث عانت أسعار برنت من أكبر انخفاض أسبوعي لها منذ أبريل 2020 الأسبوع الماضي.
سيراقب التجار أيضا بيانات مخزونات النفط الأمريكية الأسبوعية ، أولا من معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء ثم من إدارة معلومات الطاقة يوم الأربعاء.
قدر خمسة محللين استطلعت رويترز آراءهم أن مخزونات الخام تراجعت بنحو 400 ألف برميل وأن مخزونات البنزين تراجعت أيضا بنحو 400 ألف برميل في الأسبوع المنتهي في 5 أغسطس ، بينما لم تتغير مخزونات نواتج التقطير ، التي تشمل الديزل ووقود الطائرات.
تراجعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء حيث يترقب المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق هذا الأسبوع والتي يمكن أن تقدم مزيد من الوضوح بشأن خطط رفع أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي لمكافحة ضغوط الاسعار المتزايدة.
انخفضت المعاملات الفورية للذهب بنسبة 0.2% عند 1785.89 دولار للاونصة الساعة 0710 بتوقيت جرينتش. وتراجعت العقود الاجلة للذهب الامريكي 0.2% لـ 1801.90 دولار.
يوم الاثنين ، ارتفعت اسعار الذهب لاعلى مستوياتها في شهر والتي سجلت الاسبوع الماضي ، حيث تراجع الدولار وعوائد السندات بعد ارتفاع مدفوع بتقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة.
تتطلع الأسواق إلى تقرير أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يوليو ، والذي سيصدر يوم الأربعاء. توقع محللون استطلعت رويترز آراءهم تراجع التضخم السنوي إلى 8.7% من 9.1% في يونيو.
قال كليفورد بينيت ، كبير الاقتصاديين في "إيه سي واي سيكيوريتيز": "يدرك المستثمرون أن كلا من الولايات المتحدة والاقتصاد العالمي يواجهان تحديات كبيرة ، لكن التركيز سيكون على السؤال عن المدة التي سيكون فيها ارتفاع الأسعار عبئا على السوق".
"أي ضعف مفاجئ في أرقام التضخم الامريكية يمكن أن يكون حافز لارتفاع هائل في أسعار الذهب."
تسعر الاسواق فرصة بنسبة 64.5% لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع السياسة المقبل للبنك المركزي الأمريكي في سبتمبر لمكافحة التضخم المرتفع.
على الرغم من أن الذهب يُنظر إليه على أنه تحوط ضد التضخم ، إلا أن أسعار الفائدة الامريكية المرتفعة تضعف جاذبية المعدن الذي لا يدر عائد.
في الوقت ذاته ، صرح وزير خارجية تايوان إن الصين تستخدم التدريبات العسكرية التي أطلقتها احتجاجا على زيارة رئيسة مجلس النواب الأمريكي نانسي بيلوسي كذريعة للتحضير لغزو الجزيرة المتمتعة بالحكم الذاتي.
ارتفعت المعاملات الفورية للفضة بنسبة 0.1% عند 20.66 دولار للاونصة ، واستقر البلاتين عند 939.50 دولار ، وانخفض البلاديوم بنسبة 1.6% لـ 2195.42 دولار.
تأرجحت أسهم وول ستريت بينما قفزت أسعار السندات الأمريكية، حيث ينتظر المتداولون بقلق بيانات التضخم في وقت لاحق من هذا الأسبوع بحثًا عن دلائل حول وتيرة زيادات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
وتذبذب مؤشر اس اند بي 500 بعد الصعود بنسبة 1٪ حيث ألقت توقعات قاتمة من "نفيديا كورب" المصنع العملاق للرقائق الإلكترونية بثقلها على أسهم شركات التكنولوجيا. فيما انضمت "تسلا" إلى المكاسب في شركات تصنيع السيارات الكهربائية بعد أن أقر مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون هام يتعلق بالضرائب والمناخ والرعاية الصحية.
وقادت شركة Bed Bath & Beyond Inc أسهم شركات "الميم" وغيرها من الأسهم التي يفضلها المستثمرون الأفراد حيث ارتفعت أسهم متاجر التجزئة للسلع المنزلية للجلسة التاسعة على التوالي.
وعززت بيانات قوية للوظائف يوم الجمعة الدافع لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بمزيد من الزيادات الكبيرة لأسعار الفائدة، ويتطلع المتداولون إلى أرقام التضخم المقرر صدورها هذا الأسبوع بحثًا عن إشارات حول مسار السياسة النقدية.
وأدت توقعات رفع أسعار الفائدة إلى صعود عوائد السندات والدولار، في حين يقترب جزء رئيسي من منحنى عائد السندات الأمريكية من أكبر انعكاس له منذ عام 2000، في إشارة إلى أن المستثمرين يتوقعون حدوث ركود أثناء محاولة بنك الاحتياطي الفيدرالي تهدئة نشاط الاقتصاد.
هذا وأطلق موسم أرباح الربع الثاني الذي جاء أفضل مما كان متوقعا موجة صعود في الأسهم الشهر الماضي حيث يراهن المستثمرون على أن الارباح يمكن أن تصمد أمام الضغوط التضخمية.
وقد تتسبب بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع في مزيد من التقلبات في السوق. وبينما ربما تكون ضغوط الأسعار قد بلغت ذروتها، فمن غير الواضح ما إذا كانت ستستمر عند مستويات مرتفعة بعناد. وتركت أحدث التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي شكوكًا حول المراهنات على تحول السياسة النقدية نحو خفض تكاليف الاقتراض العام المقبل.
إنتعش الذهب بعد أكبر انخفاض له منذ أسبوعين عقب نمو قوي للوظائف الأمريكية الذي أشار إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يستمر في زيادات حادة لأسعار الفائدة لكبح جماح التضخم.
وارتفع المعدن النفيس بنسبة 0.7٪، متعافيًا من خسائر تكبدها يوم الجمعة بعد أن ارتفعت وظائف غير الزراعيين الأمريكية بأكثر من ضعف ما توقعه الخبراء الاقتصاديون، مما قلل من احتمالات حدوث تباطؤ اقتصادي. ونتج عن ذلك مكاسب في الدولار وعوائد السندات الأمريكية، الذي بدوره قلل من جاذبية الذهب الذي لا يدر عائدًا.
وتقوي البيانات الدافع لرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 75 نقطة أساس الشهر المقبل، في تكرار لنفس حجم الزيادة التي أجراها في كل من يونيو ويوليو. وهذا يعني أيضًا أن البنك المركزي قد يحتاج إلى إبقاء تكاليف الاقتراض أعلى لفترة أطول من أجل تهدئة التضخم، على خلاف توقعات السوق بتخفيضات لأسعار الفائدة في عام 2023.
وسيعطي مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في وقت لاحق من هذا الأسبوع مزيدًا من الدلائل على المسار المرجح.
رغم ذلك صعد المعدن الثمين خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، مستمدًا دعم كملاذ آمن من المخاوف من حدوث ركود عالمي وتزايد التوترات بين الولايات المتحدة والصين. وتجري بكين تدريبات عسكرية جوًا وبحرًا حول تايوان في أعقاب زيارة رئيسة مجلس النواب نانسي بيلوسي إلى هناك الأسبوع الماضي. إلا أن حيازات المعدن الأصفر في الصناديق المتداولة ظلت تحت ضغط، إذ انخفضت للأسبوع الثامن على التوالي.
وصعد سعر الذهب الفوري بنسبة 0.7٪ إلى 1786.49 دولارًا للأوقية في الساعة 5:05 مساءً بتوقيت القاهرة. فيما ارتفع كل من الفضة والبلاديوم والبلاتين.
More...
انخفض الدولار يوم الاثنين ، فاقدا بعض المكاسب التي حققها من بيانات الوظائف الأمريكية يوم الجمعة ، حيث تراجعت أسواق العملات عن رد فعلها الأولي وانتظرت بيانات التضخم يوم الأربعاء لإعطاء المزيد من الادلة حول الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي.
شهدت أرقام التوظيف الأمريكية التي جاءت أعلى من المتوقع الأسبوع الماضي قوة الدولار مقابل أقرانه الرئيسيين لأن المتداولين نظروا إلى البيانات على أنها مؤشر على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة بشكل أكثر قوة لمكافحة التضخم.
لكن هذه الحركة تراجعت يوم الاثنين ، مع تراجع مؤشر الدولار إلى 106.51 الساعة 1035 بتوقيت جرينتش ، بانخفاض 0.1% خلال اليوم ، مقارنة بأعلى مستوى سجل في 10 أيام يوم الجمعة عند 106.930.
يسعر المتداولون احتمال 69% تقريبا بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر.
صرح محافظ الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان يوم السبت إن على البنك المركزي الأمريكي التفكير في زيادة 75 نقطة أساس في الاجتماعات المقبلة لخفض التضخم مرة أخرى.
كتب محللا العملة في إم يو إف جي ديريك هالبيني ولي هاردمان في ملاحظة للعملاء : " تعزز الدولار الأمريكي من خلال مزيج من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية والتعليقات المتشددة من رؤساء الاحتياطي الفيدرالي الإقليميين التي شجعت المشاركين في السوق على التراجع عن توقعات تيسير السياسة من الاحتياطي الفيدرالي".
تترقب الأسواق الآن بيانات التضخم الأمريكية يوم الأربعاء. توقع محللون استطلعت رويترز آراءهم تراجع التضخم السنوي إلى 8.7% في يوليو من 9.1% سابقا.
قد يدفع التضخم المرتفع جنبا إلى جنب مع قراءة سوق العمل يوم الجمعة السوق إلى التسعير الكامل لـ 75 نقطة أساس من ارتفاعات الاحتياطي الفيدرالي في شهر سبتمبر ، وفقا لتيم جراف ، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط .
وقال: "إذا كان كلا الأمرين (نمو الوظائف والتضخم) لا يزالان يتسمان بالحرارة الشديدة ، فسيصبح من الصعب للغاية ، على ما أعتقد ، التراجع عن زيادة أخرى بمقدار 75 نقطة أساس".
استقر الدولار مقابل الين ، مع تداول الزوج عند 134.99 ين.
تراجعت عوائد السندات في منطقة اليورو مجددا بعد أن ارتفعت بعد بيانات الوظائف يوم الجمعة. يبدو أن السندات الإيطالية تتجاهل قرار وكالة موديز لخفض توقعات التصنيف الائتماني لإيطاليا.
وانخفض اليورو بنسبة 0.1% عند 1.0187 دولار.
أظهرت الأسواق رد فعل ضئيل على إعلان الصين عن مناورات عسكرية جديدة في البحار والمجال الجوي حول تايوان.
تغير الاسترليني تغير محدود مقابل الدولار واليورو يوم الاثنين حيث استوعب المتداولون قرار بنك إنجلترا الأسبوع الماضي وحولوا تركيزهم إلى أرقام النمو المقرر صدورها يوم الجمعة والتي من شأنها أن تعطي أدلة على حالة الاقتصاد.
سيتم إصدار البيانات ، التي من المتوقع أن تظهر انكماش خلال الربع ، بعد أسبوع من إعلان بنك إنجلترا أنه يتوقع دخول المملكة المتحدة في حالة ركود في الربع الرابع من هذا العام ولن تظهر حتى عام 2024.
اقترنت توقعات البنك المركزي بارتفاع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة إلى 1.75% ، وهي زيادة كبيرة وفقا لمعايير بنك إنجلترا ولكنها أقل من تلك الخاصة ببعض البنوك المركزية العالمية الأخرى ، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا.
الساعة 0923 بتوقيت جرينتش ، ارتفع الاسترليني بنسبة 0.07% مقابل الدولار الأضعف قليلا إلى 1.2082 دولار.
مقابل اليورو ، ارتفع الاسترليني بنسبة 0.12% إلى 84.23 بنس.
انتقدت وزيرة الخارجية البريطانية ليز تروس ، المرشحة الأولى لتحل محل رئيس الوزراء المنتهية ولايته بوريس جونسون الشهر المقبل ، بنك إنجلترا وقالت إنها ستراجع اختصاصه.
ارتفع الدولار طفيفا مقابل الين يوم الاثنين ، بناءا على المكاسب القوية التي تحققت في الأسبوع الماضي بعد أن رفعت بيانات الوظائف الأمريكية القوية بشكل مفاجئ التوقعات بتشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأكثر صرامة.
تداول الدولار بارتفاع بنسبة 0.1% عند 135.155 ين ، وارتفع في وقت سابق إلى 135.585 ين ، وهو أعلى مستوى منذ 28 يوليو ، بعد ارتفاعه بنسبة 1.57% في الجلسة السابقة في اكبر ارتفاع في يوم واحد منذ 17 يونيو.
استقر مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة مقابل ستة نظراء عند 106.54 ، ليس بعيدا عن اعلى مستوى سجل يوم الجمعة عند 106.93 ، وهو الأقوى أيضا منذ 28 يوليو.
يرى المتداولون حاليا احتمال بنسبة 70.5% أن يواصل الاحتياطي الفيدرالي وتيرة زيادات سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس لقراره القادم بشأن السياسة في 21 سبتمبر ، من حوالي 41% قبل بيانات الوظائف الامريكية يوم الجمعة التي اثارت مخاوف من أن نمو الأجور قد يغذي ضغوط التضخم.
سيكون التركيز هذا الأسبوع على مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المقرر يوم الأربعاء ، وما إذا كان بإمكانه تعزيز احتمالات زيادة أسعار الفائدة. توقع محللون استطلعت رويترز آراءهم تراجع التضخم السنوي إلى 8.7% في يوليو من 9.1% سابقا.
كتب كريس ويستون ، رئيس الأبحاث في بيبرستون في مذكرة: "من المرجح أن يستغرق الأمر رقم أقل من 8.4% للحصول على احتمالات زيادة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر " ، على الرغم من أن هذا "يبدو غير مرجح".
"لا أرغب في بيع الدولار الأمريكي إذا جاءت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين أعلى من 9%."
تراجعت عوائد السندات لأجل عامين بشكل طفيف إلى 3.2136% في تداول طوكيو يوم الاثنين ، بعد أن سجلت 3.3310% في نهاية الأسبوع الماضي ، وهو مستوى لم نشهده منذ منتصف يونيو.
استقر العائد لأجل 10 سنوات عند 2.8140% ، بانخفاض طفيف عن أعلى مستوى في أسبوعين عند 2.8690% الذي لامسه يوم الجمعة.
من ناحية اخرى ، انخفض اليورو بنسبة 0.15% إلى 1.01815 دولار بينما ظل الاسترليني دون تغيير إلى حد كبير عند 1.2077 دولار.
انخفض الجنيه البريطاني إلى أدنى مستوى له عند 1.2004 دولار يوم الجمعة ، بعد يوم من قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة ، كما هو متوقع ، مع تحذير من انكماش طويل الأمد.
وكتبت جين فولي ، كبيرة المحللين الاستراتيجيين في فوركس في رابوبانك في مذكرة : " توقعات بنك إنجلترا بشأن الركود تدعم ضعف الجنيه في المستقبل" ، متوقعة أن ينخفض الاسترليني إلى 1.14 دولار في غضون ثلاثة أشهر.
ارتفعت أسعار النفط من أدنى مستوياتها في عدة أشهر يوم الاثنين مع تحسن شهية المستثمرين بعد البيانات المتعلقة بالوظائف الأمريكية وبيانات الصادرات الصينية التي خففت مخاوف الركود.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 81 سنت أو 0.9% إلى 95.73 دولار للبرميل الساعة 0638 بتوقيت جرينتش. وسجل خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 89.76 دولار للبرميل ، بارتفاع 75 سنت أو 0.8%.
واستقر كلا العقدين على ارتفاع يوم الجمعة بعد أن تسارع نمو الوظائف الامريكي ، أكبر مستهلك للنفط في العالم ، بشكل غير متوقع في يوليو. كما فاجأت الصين الأسواق يوم الأحد بنمو الصادرات أسرع من المتوقع.
أظهرت بيانات جمركية أن الصين ، أكبر مستورد للخام في العالم ، استوردت 8.79 مليون برميل يوميا من الخام في يوليو ، ارتفاعا من أدنى مستوى في أربع سنوات في يونيو ، لكنها لا تزال تقل 9.5% عن العام السابق.
الأجندة الاقتصادية
